調査速報：CFRAがメドライン社の株式の分析を開始し、「ホールド」のレーティングを付与

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価52ドルは、2027年のEPS予想（開始価格は1.65ドル、2026年のEPS予想は1.47ドル）の31.5倍に相当し、2025年12月のIPO以来のMDLNの予想平均株価28.6倍を大きく上回っています。MDLNの売上高は、Cardinal Health（CAH 212 ****）などの大手医薬品卸売業者に比べて大幅に低いものの、垂直統合型ビジネスモデルと幅広い製品ポートフォリオにより、同業他社よりもはるかに高い営業利益率を実現していると当社は考えています。 2026年の売上高は、新規顧客獲得に支えられ、MDLNのオーガニック成長ガイダンスの上限に近い8.5%～9.0%の成長を見込んでいます。ただし、OBBBA法案による保険適用範囲の縮小や、ACA強化型保険料税額控除の最近の失効により、医療利用レベルに潜在的な逆風が生じ、医療外科製品の売上が多少抑制される可能性があります。一方で、2025年には24億ドル相当の新規顧客獲得が見込まれ、米国退役軍人省（VA）との長期パートナーシップも締結するなど、売上見通しは明るいと見ています。