調査速報：厳しい市場環境の中、Aonは堅調な第1四半期決算を発表

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AONは、2026年第1四半期の調整後EPSが6.48ドルとなり、前年同期の5.67ドルを上回りました。これは市場予想の6.35ドルを上回ったものの、当社の予想である6.80ドルには届きませんでした。売上高は前年同期比6%増（オーガニック成長率5%）となり、前年同期の0.36ドルの為替変動による追い風が寄与しました。リスクキャピタル事業の売上高が10%増の35億ドルに達したことは好材料です。これは、コマーシャルリスクソリューション事業が11%増（オーガニック成長率7%）、再保険ソリューション事業が8%増（オーガニック成長率4%）となったことを反映しており、新規契約の純増と既存顧客維持率の高さによる幅広い成長が要因となっています。経営陣は、グローバルな損害保険事業の強みを競争優位性として挙げ、2026年度通期では1株当たり0.44ドルの為替変動の影響がプラスになると予想しています。営業利益率は、継続的なリストラの進捗を反映して320ベーシスポイント拡大し34.1%となり、第1四半期のフリーキャッシュフローは3倍以上に増加しました。当社は、同業他社を上回るオーガニック収益の動向と為替変動による逆風の緩和を反映し、2026年度の総収益成長率を6～8%、オーガニック成長率を中～高一桁台と予想しています。