調査速報：ヴァーレ第1四半期決算：堅調な前年同期比成長はコスト上昇圧力と市場予想未達により相殺される

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Valeの第1四半期決算は、調整後EBITDAが39億ドル（前年同期比21%増）、売上高が93億ドル（前年同期比14%増）と、まちまちの結果となりました。売上高は市場予想を2億3,700万ドル下回り、調整後EPSは0.44ドルで、市場予想を0.06ドル下回りました。季節的な支出による運転資金の逆風にもかかわらず、フリーキャッシュフローは8億1,300万ドル（前年同期比61%増）に達しました。非鉄金属部門は、EBITDAが12億ドル（前年同期比116%増）に急増し、特に銅部門のEBITDAは9億4,900万ドル（前年同期比74%増）と好調でした。これは、市場の逼迫と販売価格の上昇が要因です。経営陣は、ブラジルレアルの対米ドル高を背景に、2026年のコストガイダンスはレンジの上限に向かっていると示唆しました。鉄鉱石は、主に為替変動の影響でC1コストが23.60ドル/トン（前年比+12%）に上昇し、利益率への圧力に直面しているものの、販売量は5940万トン（前年比+5%）と堅調に推移している。バランスシートは健全で、純負債は136億ドル、レバレッジは過去12ヶ月間の調整後EBITDAの0.8倍に抑えられている。ヴァーレの多角的な事業ポートフォリオは回復力をもたらし、非鉄金属事業の強みが短期的には鉄鉱石の利益率低下を相殺すると考えている。