-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GRMNは、2026年第1四半期に過去最高の売上高17億5,000万ドル（前年同期比14%増）、プロフォーマEPS2.08ドル（前年同期比29%増）という素晴らしい業績を達成しました。営業利益率は290ベーシスポイント上昇し24.6%となり、強力な営業レバレッジ効果を示しました。当四半期は、粗利益率が180ベーシスポイント改善して59.4%となり、営業利益が30%増の4億3,170万ドルに急増するなど、大幅な利益率向上を示しました。フィットネス部門は42%増の5億4,680万ドルと好調な業績を牽引し、航空部門（18%増）と船舶部門（11%増）も力強い2桁成長を維持しましたが、アウトドア部門は厳しい比較対象により5%減少しました。自動車OEM部門は前年同期比1%増となりました。当社は、今四半期の業績が、GRMNが多様な事業ポートフォリオ全体で売上高の伸びを大幅に上回る収益成長を実現する能力を示していると確信しています。同社の潤沢な43億1,000万ドルの現金ポジションと4億6,940万ドルのフリーキャッシュフロー創出は、継続的なイノベーションと株主還元のための戦略的な柔軟性を提供します。経営陣は、2026年の通期売上高79億ドル、プロフォーマEPS9.35ドルという自信に満ちたガイダンスを維持しました。
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Research Alert: Etsy: Solid Q1 As Etsy Marketplace Gms Growth Accelerates
CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:ETSY delivered encouraging Q1 2026 results, with revenue of $631M beating the $617M consensus and adj-EBITDA of $185M beating $177M consensus. Etsy marketplace GMS returned to solid 5.5% Y/Y growth, marking a 540 bps improvement from Q4 2025 and the second consecutive quarter of expansion after years of decline. We believe this represents a potential inflection point led by mobile app improvements (personalization and search functions are getting better), with GMS growth accelerating to 11.2% Y/Y. For Q2 2026, ETSY guides for the third consecutive quarter of GMS growth of 3%-5% and full-year low-single digit GMS growth. We're encouraged by improving buyer metrics with active buyers at 86.6M (first sequential growth in two years) and GMS per buyer up 1.8% Y/Y. Take rate expanded 180 bps Y/Y to 25.7% while adj-EBITDA margins improved 100 bps Y/Y to 29.3%. We believe ETSY's strategic transformation is gaining traction but acknowledge an uncertain macro backdrop given the current geopolitical environment.
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