研究速報：スミス・アンド・ネフュー第1四半期：スポーツ医学の好調が膝インプラントの弱点を相殺

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。スミス・アンド・ネフュー（SN）は、2026年第1四半期の売上高が15億100万米ドルとなり、市場予想と一致しました。これは、実質的な成長率が3.1%（日次売上高調整ベースでは4.4%）であることを示していますが、全セグメントで前期比減速が見られました。整形外科部門は、米国における膝関節インプラント事業の低迷により、成長率が0.8%（第4四半期は7.9%）に鈍化しましたが、スポーツ医学・耳鼻咽喉科部門は6.7%と堅調を維持しました。SNは、今後12ヶ月以内に5億米ドルの自社株買いを実施すると発表し、2026年の実質売上高成長率6%、トレーディング利益13億米ドルというガイダンスを再確認しました。 2026年の売上高見通し7.7%は、S&P Capital IQの現在のコンセンサス予想である約6.6%を上回っています。今後の新製品発売と、新たなRISE戦略の継続的な実行が成長の勢いを支えるものと期待しています。とはいえ、米国における膝関節インプラント事業の進捗状況は引き続き注視していく必要があります。当社は、2026年第3四半期に予定されているLANDMARK膝関節システムのセメントレスバージョンの発売が、膝関節事業における根強い課題に対処するための重要な起爆剤になると考えています。