研究警示：CFRA维持对爱迪生国际股票的卖出评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们维持对EIX未来12个月的目标价为48美元，相当于未来12个月每股收益预期的7.9倍，低于同行水平，以反映伊顿山火赔偿责任以及投资者对加州公用事业公司疲软的情绪。我们将2026年每股收益预期上调0.03美元至6.11美元，2027年上调0.26美元至6.52美元。我们认为，伊顿山火给EIX带来了重大的短期不确定性，尽管截至2026年第一季度已计入13亿美元的赔偿金，但该公司仍无法准确估算损失范围。我们认为，该公司积极的资本计划以及2030年前不发行新股的承诺得到了监管机构的有力支持，但不断上升的利息支出和潜在的偿付能力阻力给5%-7%的长期每股收益增长目标带来了执行风险。鉴于该公司2026-2027年间将有55亿美元的债务到期，且当前市场利率居高不下，我们认为其再融资风险可能导致利息支出大幅增加。我们认为，该股反映出投资者对风险的偏好显著高于对回报的偏好。我们维持“卖出”评级。