研究报告：CFRA维持对Zimmer Biomet Holdings股票的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价从100美元下调至92美元，相当于我们2027年每股收益预期值的10.1倍，低于ZBH五年平均预期市盈率15.2倍。鉴于第一季度每股收益超出预期，我们将2026年每股收益预期从8.50美元小幅上调至8.55美元。由于预计利润率将面临一定压力，我们将2027年每股收益预期从9.18美元下调至9.12美元。鉴于我们认为2026年将是公司领导层发生重大变动（长期担任首席财务官的职位即将离任）的过渡年，我们在今天发布第一季度财报后维持“持有”评级。 Zimmer Biomet公布的2026年开局好于预期，重点强调了终端市场的稳健发展。然而，管理层维持了2026年的销售预期不变，预计同比增长2.5%-4.5%，按固定汇率计算的有机增长率为1.0%-3.0%。Zimmer Biomet同时宣布其首席财务官Suketu Upadhyay离职，他将加入Incyte担任首席财务官。公司已任命现任财务总监兼首席会计官Paul Stellato为临时首席财务官，并正在寻找正式继任者。