研究报告提醒：CFRA 将 Cenovus Energy Inc. 的评级从“持有”下调至“卖出”。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将CVE的评级从“持有”下调至“卖出”，因为同行认为WTI原油价差扩大的速度将超过WCS原油价差扩大的速度，并且随着时间的推移，全球经济需求下滑的可能性越来越大。CVE迄今为止已从中受益，但价格下行波动仍然存在风险。我们将12个月目标价下调至35加元。这相当于我们2027财年EBITDA预期值的5.5倍。CVE的长期平均市盈率为5.7倍。我们将2026财年每股收益预期上调至3.89加元（+0.42），2027财年每股收益预期上调至2.80加元（+0.05）。 CVE 将利用油价的“暴涨”积极降低成本，然而，同行运营效率更高（SU），并且可以根据股东意愿将所有超额自由现金流返还给股东（SU，IMO），而 CVE 目前只能返还 50% 的超额自由现金流。