研究快讯：Welltower Inc.：第一季度营收和FFO均超预期，完成30亿美元收购

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：WELL公布的第一季度营收为33.5亿美元（同比增长38.4%，超出市场预期1.55亿美元），而去年同期为24.2亿美元。同店净营业收入（SSNOI）增长16.4%至7.22亿美元，主要得益于老年住宅运营部门SSNOI增长22.1%，同时老年住宅三净租赁业务增长3.9%，门诊医疗业务增长2.4%，长期/康复护理业务增长2.6%。老年住宅运营部门（SHO）同店营收增长9.5%，每间入住客房收入增长5.0%（环比增长30个基点），表明该部门整体运营势头强劲。 WELL将2026年全年SSNOI预期上调至12.25%-16.0%，较预期区间下限上调100个基点。我们预计大部分增长将来自SHO业务，预计增长率在16%-23%之间，而其他业务板块预计今年增长2%-4%。我们认为SHO业务的强劲表现持续验证了WELL专注于养老地产业务的战略正确性，持续的收入和利润率增长推动其业绩相对于其他房地产板块保持领先地位。