研究快讯：TFC：第一季度盈利超预期，但信贷质量令人失望

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：TFC公布了2026年第一季度业绩，表现喜忧参半。GAAP每股收益为1.09美元，高于上年同期的0.87美元，也高于市场预期0.09美元；营收为52亿美元，符合市场预期，但环比下降2%。信贷质量令人失望，净冲销率环比上升4个基点至0.61%，不良资产率上升2个基点至0.50%。我们认为，这一令人遗憾的转变与大多数同业银行本季度信贷状况的改善形成鲜明对比。由于存款周转天数减少两天以及存款客户结构的变化，净利息收入环比下降3%至36.4亿美元；由于贷款重新定价的压力，净息差环比下降5个基点至3.02%，但部分被贷款增长和存款成本下降所抵消。非利息收入保持稳定，为15.5亿美元，其中投资银行和交易收入强劲增长（环比增长11.0%至3.72亿美元），抵消了其他业务的疲软。资产负债表增长势头良好，平均贷款额环比增长0.7%至3270亿美元，主要得益于商业贷款的强劲增长（环比增长1.8%），其中工商业贷款环比增长1.6%，商业房地产贷款环比增长4.1%；平均存款额环比增长0.7%至3990亿美元。