研究快讯：Mco：第一季度盈利超预期，利润率持续扩张

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：穆迪公司（MCO）公布了2026财年第一季度稳健的业绩，运营每股收益为4.33美元，高于上年同期的3.83美元，超出市场预期0.11美元。营收为20.8亿美元，超出市场预期1%，同比增长8%，但由于市场环境趋于严峻，增速较上一季度的13%有所放缓，符合预期。运营杠杆依然强劲，调整后运营利润率提升150个基点至53.2%，营收增长8%，而支出仅增长7%。MIS第一季度营收创下11.5亿美元的纪录，增速从第四季度的17%放缓至8%，这主要得益于超过2万亿美元的评级债券发行以及创纪录的投资级债券发行，而这又源于强劲的投资者需求以及超大规模企业提供的AI相关融资。企业融资业务引领管理信息系统业务增长，同比增长 12%，而基础设施融资业务则创下 2020 年以来最强劲的季度业绩。管理会计业务持续增长，营收达 9.26 亿美元（同比增长 8%），其中经常性收入占管理会计业务总收入的 98%，同比增长 11%，展现了订阅模式的韧性，决策解决方案业务以同比增长 7% 的成绩领跑。