研究快讯：Cohr公司业绩/指引小幅超出预期，主要得益于数据中心业务的持续增长势头

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： COHR公布2026财年第三季度营收为18.1亿美元（同比增长21%），高于市场普遍预期的17.8亿美元；非GAAP每股收益为1.41美元（同比增长55%），也高于华尔街预期的1.39美元。数据中心和通信业务营收同比增长41%，占总销售额的75%；受宏观经济不利因素影响，工业业务营收按备考基准下降2%。我们认为，利润率的显著提升证明了公司强劲的运营能力，非GAAP毛利率达到39.6%（同比增长105个基点），营业利润率达到20.3%（同比增长163个基点）。第四季度业绩指引超出预期，营收中值为19.8亿美元（同比增长29%），非GAAP每股收益为1.62美元（同比增长62%），而市场普遍预期分别为19.1亿美元和1.54美元。我们认为，随着获得一笔数额巨大的采购订单以及英伟达的股权投资，CPO业务的增长势头持续增强，这进一步印证了其前景。我们预计，到2027年，InP产能翻番的计划将释放更多增长潜力，因为高利润率的1.6T收发器和6英寸晶圆将推动产品组合的优化。