研究快讯：Cof：第一季度盈利不及预期，净息差令人失望

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：COF公布了2026年第一季度业绩，结果喜忧参半。其运营每股收益为4.42美元，低于去年同期的4.06美元，比市场预期低0.15美元，连续第二个季度未达预期。营收为152亿美元，也比预期低1.34亿美元。由于对Discover Financial的收购已于2025年5月18日完成，因此该业绩不具有直接可比性。在竞争激烈的存款定价环境下，净息差收窄39个基点至7.87%，但仍远高于收购Discover之前的水平。总净收入环比下降2%。信贷损失准备金小幅下降至41亿美元，而逾期30天以上的贷款率下降35个基点至3.24%，表明信贷质量未来可能有所改善。期末贷款余额下降1%至4480亿美元，反映出信贷选择性收紧的持续态势；存款余额增长3%至4890亿美元，提供了稳定的资金来源。14.4%的CET1比率远高于监管要求，为未来的增长和资本回报提供了充足的灵活性。