研究快讯：CFRA维持对Sysco公司股票的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调1美元至85美元，市盈率为17倍（基于我们对2027财年（6月）每股收益的预期），与该公司过去三年的平均预期市盈率一致。我们将2026财年预期每股收益从4.58美元上调至4.63美元，2027财年预期每股收益从4.96美元上调至5.03美元。鉴于2026财年第三季度业绩显示美国病例数增长2.3%，我们重申“持有”评级。受高利润率的美国本地病例数增长加速（3.3%）的推动，SYY的毛利率提升至18.6%（同比增长30个基点）。然而，我们对前景的乐观态度也受到Restaurant Depot收购可能推高杠杆率的担忧，管理层预计杠杆率将达到4.5倍。该交易包括暂停SYY的股票回购计划以及原定的股权发行计划。尽管从潜在市场规模和利润率来看，此次收购极具吸引力，能够扩大SYY在独立餐厅领域的市场份额，但我们认为，如此庞大的交易规模也带来了整合风险，可能会对短期盈利能力造成压力，并限制财务灵活性。