研究快讯：CFRA维持对Pinnacle West Capital Corporation股票的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标股价下调2美元至103美元，市盈率为18.5倍，略高于同行，因为我们认为PNW服务区域的经济趋势非常有利。我们将2026年每股收益预期上调0.04美元至4.73美元，并将2027年每股收益预期下调0.25美元至5.58美元。全年来看，更高的利息成本和股权稀释预计将被输电投资回报的持续强劲、零售电力销售的增长以及严格的费用控制所抵消。我们认为，强劲的人口和就业增长，加上数据中心和半导体制造需求的增长，将为公司带来强劲的长期增长机遇。从2025年到2028年，我们预计股息年复合增长率为3.4%，远低于我们对同行的预期。我们预计2026年股息支付率将接近78.5%，远高于同业水平。然而，我们预计随着每股收益增长速度逐渐超过股息增长速度，股息支付率将有所回落。