研究快讯：CFRA维持对Doordash, Inc.股票的买入评级。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：基于我们对DASH 2027年每股收益30倍的预期，我们将目标股价上调2美元至240美元，略低于DASH三年平均市盈率（约32倍）。我们上调目标股价的原因是人工智能和Uber Eats带来的竞争威胁，但DASH的市场主导地位和积极的网络效应抵消了这一影响。我们将2026年调整后每股收益预期上调0.10美元至5.63美元，2027年上调0.06美元至7.99美元。DASH第二季度市场GOV业务的业绩指引（同比增长36%）令人鼓舞，尤其是在消费者需求疲软的担忧加剧的情况下，这一结果令人振奋。国际销售额持续稳步增长，Deliveroo第一季度同比增长14%，高于第四季度的7%（我们预计全年将持续改善）。利润率压力依然存在（调整后 EBITDA 利润率同比下降 20 个基点至 2.4%），但随着平台整合活动于明年初完成，压力有望缓解。尽管公司预计还将产生 5000 万美元的天然气减排费用（该费用预计将在霍尔木兹海峡关闭期间持续存在），但调整后 EBITDA 指引（中值为 8.2 亿美元）仍高于预期（7.42 亿美元）。