研究快讯：CFRA维持对Builders Firstsource, Inc.股票的持有评级。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将BLDR的12个月目标价从125美元下调至85美元，基于2027年13.1倍的市盈率，该倍数高于该股10年平均预期市盈率12.1倍，但考虑到市场周期性低谷，这一调整是合理的。我们将2026年调整后每股收益预期从6.69美元下调至4.10美元，并将2027年调整后每股收益预期从8.01美元下调至6.50美元。BLDR公布的2026年第一季度调整后每股收益为0.27美元，低于市场预期的1.51美元（同比下降82%），也远低于市场普遍预期的0.37美元。 BLDR第一季度销售额下降11%至32.9亿美元（比市场预期高出1.3亿美元），但毛利率下降220个基点至28.3%。BLDR表示，目前预计2026年净销售额为146亿至156亿美元，调整后EBITDA为11亿至15亿美元，而此前的预期分别为148亿至158亿美元和13亿至17亿美元。管理层表示，公司将继续专注于自身可控因素，包括服务客户、拓展差异化增值解决方案组合以及利用技术加速增长并提升运营效率。我们认为，BLDR第一季度的业绩凸显了该公司在疲软的房地产市场中所面临的挑战。