研究快讯：CFRA维持对Biogen Inc.股票的买入评级。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对BIIB的目标价为236美元，相当于我们2027年每股收益预期值的13.8倍，低于BIIB过去五年14.1倍的平均预期市盈率。我们将2026年每股收益预期值从16.14美元下调至15.24美元，以反映收购知识产权和研发业务的影响。我们维持对2027年每股收益预期值17.16美元不变。BIIB 2026年开局强劲，销售额达25亿美元，调整后每股收益为3.57美元。我们认为，由于增长型产品组合同比增长12%，该公司在经历了多年的下滑后成功企稳。 我们认为，在分析师电话会议上，管理层提出了清晰的战略愿景，其核心是即将完成的以56亿美元收购Apellis的交易。该交易预计将于第二季度完成，通过新增Syfovre和Empaveli两项商业化资产，BIIB有望转型为一家成长型公司。我们认为，Apellis的收购可以弥补公司在2028年后期研发管线成熟之前的收入缺口。通过此次收购，BIIB还将获得肾脏病学领域的专业知识和完善的基础设施，这将有助于其关键资产Felzartamab的成功上市。