研究快讯：CFRA维持对Adient Plc股票的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：基于2027财年（9月）8.3倍的市盈率，我们将ADNT的12个月目标价下调2美元至24美元，该市盈率较ADNT的历史市盈率存在合理的折让。我们将2026财年的调整后每股收益预期从2.25美元下调至2.15美元，并将2027财年的调整后每股收益预期从3.10美元下调至2.90美元。鉴于ADNT的盈利超出预期并略微上调了2026财年的业绩指引，我们下调了预期和目标价，并维持对该股的“持有”评级。ADNT公布的2026财年第二季度调整后每股收益为0.52美元，高于市场预期的0.69美元（下降25%），远高于市场普遍预期的0.44美元。业绩超预期主要归功于强劲的销售增长，营收增长7%至38.7亿美元（比市场预期高出2.3亿美元），调整后EBITDA利润率下降70个基点至5.8%（符合预期）。我们认为，相比座椅业务，那些在市场高增长领域（例如自动驾驶软件或显示屏）拥有更大份额的汽车供应商更具风险/回报潜力，并且预计未来几个季度利润率压力将持续存在，尤其值得注意的是，其利润率最高的地区（亚洲）正面临最大的挑战。