研究快讯：CFRA维持对高通公司股票的买入评级。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将高通未来12个月的目标价从170美元上调至220美元，这意味着其市盈率将比我们此前预测的2027财年每股收益11.10美元高出约20倍，高于同行和历史平均水平。鉴于高通公布的3月季度业绩喜忧参半，以及6月季度业绩指引不一，我们将2026财年（截至9月）的每股收益预期从11.06美元下调至10.67美元，并将2027财年的每股收益预期从10.95美元下调至10.75美元。尽管高通在智能手机领域面临短期市场份额下滑，原因是其内存供应受限以及苹果业务的流失，但我们认为安卓订单已接近触底。我们相信，随着高通的收入结构日益多元化，尤其是在数据中心和汽车业务的强劲增长势头推动下，其估值将会相应提高。此次与一家定制硅芯片超大规模数据中心达成合作，预计年底前即可实现首批出货，这有力地验证了高通的数据中心战略，并开辟了一条利润丰厚且有望快速增长的新收入来源。目前，汽车（预计6月季度销售额将加速增长至50%，高于3月季度的38%）和物联网业务合计约占高通数据中心总收入的34%，我们预计未来三到五年内，这两个业务板块的占比将达到50%。