研究快讯：CFRA维持对瑞银集团股份公司广告的意见

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对该公司12个月的目标价为47美元，对应的2026年每股收益预测市盈率为14.2倍。这一估值高于其五年历史平均预期市盈率13.6倍，我们认为，收购瑞士信贷从根本上积极地改变了公司的结构和盈利潜力，因此这一估值是合理的。鉴于第一季度业绩强劲，我们将2026年每股收益预测从3.21美元上调至3.30美元，并维持2027年每股收益3.97美元的预期不变。我们维持“持有”评级，因为其卓越的运营表现目前与前瞻性风险相平衡。得益于成功的整合和强劲的客户活动，第一季度业绩表现优异，这证实了该公司强大的盈利潜力，并促使其加快了股票回购。然而，这一势头受到两个主要不利因素的制约：一是监管方面的重大阻力，需要额外的资本；二是宏观经济不确定性加剧，可能会影响未来的客户活动。