研究快讯：CFRA将美国电力公司股票评级从“买入”下调至“持有”。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AEP未来12个月的目标股价上调2美元至145美元，按未来12个月每股收益预期计算，其远期市盈率为22.6倍，高于其三年平均远期市盈率16.8倍。我们将2026年每股收益预期上调0.04美元至6.37美元，2027年每股收益预期上调0.03美元至6.88美元。AEP报告称，到2030年，其新增合同负荷将达到63吉瓦（高于上季度的56吉瓦），其中仅在德克萨斯州就有41吉瓦已与超大规模数据中心运营商签署了协议书。此外，还有190吉瓦的在建项目，这使得AEP跻身增长最快的受监管公用事业公司之列。然而，我们认为增长预期已基本反映在股价中，且由于过去一年股价已上涨约28%，因此我们认为上涨空间有限。我们将评级下调至“持有”，反映了我们认为该公司盈利增长落后于估值溢价与历史水平相近的同行。我们预测该公司2025年至2028年的每股收益复合年增长率为8.2%，而同行平均水平为8.8%。AEP目前的市盈率比其三年平均市盈率高出约26%，而估值溢价相近（+20%）的同行预期平均每股收益复合年增长率为11.7%。