研究快讯：Axon Enterprise第一季度业绩超预期，增长加速被利润率压力抵消

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Axon第一季度营收达8.07亿美元（同比增长34%），超出市场预期3.5%，连续第九个季度实现30%以上的增长。调整后每股收益为1.61美元，同比增长9.5%，略高于预期，但由于持续的利润率压力，每股收益增速相对于营收增速有所放缓。业绩进一步印证了Axon的整合生态系统战略在多个垂直领域均获得了客户的认可，软件与服务（同比增长35%至3.55亿美元）和互联设备（同比增长33%至4.53亿美元）两大业务板块表现均衡强劲。管理层维持了2026年全年业绩预期，即EBITDA利润率25.5%，营收增长27%-30%。平台解决方案业务同比增长95%至1.11亿美元，其中反无人机系统业务在收购Dedrone后同比增长超过300%，人工智能时代计划产品业务同比增长超过700%。年度经常性收入达到15亿美元（同比增长35%），净收入留存率达125%，而未来合同订单同比增长44%至143亿美元，为实现2028年60亿美元的宏伟收入目标提供了有力支撑，并确保了强劲的收入前景。