研究快讯：Aegon将其英国分部出售给Standard Life：提振账面价值

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：Aegon以20亿英镑（7.5亿英镑现金+15.3%股权）将其英国业务出售给Standard Life的交易是积极的。该交易对业务的估值为2025年预期运营收益的14.2倍（集团平均市盈率为12倍），股权估值为1.9倍（集团平均市盈率为1.2倍）。2025年，Aegon英国的运营利润贡献为2.19亿欧元（占集团的12%），客户满意度贡献为14亿英镑（占19%），资产管理规模为2460亿英镑（占32%）。Aegon的英国资产管理业务仍将是合并后实体的战略合作伙伴，合并后的新实体将成为英国最大的退休金提供商，拥有1600万客户和4800亿英镑的资产。此次交易可能使Aegon的账面价值提升约15%，同时使其2027年的收益减少5%，但所得现金可用于股票回购，从而抵消每股收益的稀释。Aegon将成为Standard Life的最大股东，并获得董事会席位。这标志着Aegon英国战略评估的完成，加速了其在美国的转型，目标是在2028年完成公司注册地变更，更名为Transamerica。该交易预计将于2026年底完成，但需获得监管部门的批准。