研究快讯：第一季度业绩喜忧参半，前景下调，盘后交易承压股价

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：NOW公布了喜忧参半的第一季度业绩，营收达37.7亿美元，超出市场预期2000万美元；非GAAP每股收益为0.97美元，与预期相符。总营收同比增长22%，订阅收入达36.71亿美元，同比增长22%，达到按固定汇率计算的预期上限。人工智能产品采用率大幅提升，Now Assist客户年消费额超过100万美元的案例同比增长超过130%，反映出人工智能产品强劲的变现势头；此外，新增净ACV超过500万美元的交易达16笔（同比增长80%）。当前RPO为126.4亿美元，同比增长22.5%，超过按固定汇率计算的20%目标100个基点，表明预订量增长势头强劲。然而，由于提前完成对Armis价值24亿美元的收购以及中东交易延迟带来的地缘政治不利因素，管理层下调了2026年的业绩预期。Armis收购案将为公司增长贡献125个基点，但短期内将对营业利润率造成约75个基点的压力，对自由现金流利润率造成约200个基点的压力，预计这些影响将在2027年恢复正常。