研究快讯：团队：随着云计算增长加速，业绩和指引均超出预期

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：TEAM第三季度业绩强劲超出预期，非GAAP每股收益为1.75美元，比市场普遍预期高出0.41美元；总营收达17.87亿美元，同比增长32%，超出预期9000万美元。云业务营收从第二季度的26%加速增长至11.32亿美元，增幅达29%；数据中心销售额达5.607亿美元，同比增长44%，较第二季度的20%增速进一步加快。RPO（恢复点目标）业务再次加速增长，同比增长37%至39.96亿美元，表明市场需求强劲，客户承诺额增加，这主要得益于其人工智能驱动的“工作系统”战略。尽管计入了 2.238 亿美元的重组费用，非 GAAP 营业利润率仍同比增长 800 个基点至 34%，而 5.613 亿美元的自由现金流利润率达到 31%，高于第二季度的 11%。管理层将 2026 财年营收增长预期从 22% 上调至 24%，营业利润率预期也从 25.5% 上调至 29%。我们认为云迁移和数据中心扩张之间的均衡增长是积极的信号，这表明 TEAM 能够在保持强劲运营杠杆的同时，优化客户转型。