研究快讯：伊顿：第一季度业绩超预期；数据中心需求激增

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：ETN第一季度销售额创历史新高，达75亿美元（同比增长17%），有机增长率达10%，超出此前5-7%的预期范围；运营每股收益达到创纪录的2.81美元（同比增长3%），高于市场普遍预期的2.73美元。尽管并购和产能投资给利润率带来压力，但ETN的运营执行力依然强劲。我们认为，ETN斥资110亿美元进行的战略收购，包括收购Boyd Thermal（96亿美元）和Ultra PCS（15亿美元），将进一步巩固公司在高增长、高利润率的数据中心和航空航天市场的地位。管理层将有机销售增长预期从8%上调至9-11%，预计2026年各业务部门利润率将达到24.1-24.5%，运营每股收益为13.05-13.50美元。订单增长势头强劲，美洲电气业务订单量有机增长 42%，总积压订单量也显著扩大（电气业务增长 48%，航空航天业务增长 28%）。我们认为，ETN 在计划于 2027 年第一季度完成移动出行业务分拆后，将受益于电气化和数字化趋势，实现加速增长。