研究快讯：伊利诺伊工具公司：利润率持续上升；第一季度盈利超预期

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：ITW第四季度每股收益为2.66美元，超出市场预期，主要得益于利润率提升而非营收增长。营收达到40.2亿美元，同比增长4.6%，但内生增长依然疲软，仅为0.4%，汇率波动带来了3.9%的增长。营业利润率提升60个基点至25.4%，其中企业级举措贡献了120个基点的提升，延续了运营效率提升与内生增长乏力并存的趋势。ITW将2026年全年每股收益预期上调0.10美元至11.10美元至11.50美元，中值计算增长8%。 ITW多元化业务组合的整体表现参差不齐。焊接业务实现了6%的有机增长，测试与测量业务增长了4.6%，而特种产品业务下降了4.7%，食品设备业务下降了2.8%。尽管利润率走势令人鼓舞，且公司上调了业绩指引，但我们认为有机销售持续疲软令人担忧，因为ITW难以在其广泛的业务组合中实现全面增长。