研究快訊：EOG：第一季每股收益超預期，但成本壓力仍存在

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：EOG公佈的第一季調整後每股收益為3.41美元，高於市場預期的2.87美元，超出預期0.20美元。產量飆升27%至138萬桶油當量/日，其中天然氣產量增加45%至30.2億立方英尺/日，液化天然氣產量增加37%，主要得益於以44.5億美元完成的Encino收購案。該收購案預計將於2025年第三季完成，將擴大EOG在尤蒂卡頁岩氣領域的佈局。我們認為這項具有變革意義的交易將增強EOG的資產組合和成長勢頭，但成本壓力也顯而易見，集輸和運輸費用成長49%至6.54億美元，反映出營運整合的挑戰。天然氣價格上漲10%至3.76美元/百萬英熱單位，而原油價格持平於72.47美元/桶。儘管資本支出增加至16.4億美元，EOG的自由現金流仍維持強勁，達到14.9億美元。 EOG的淨債務增加至40.8億美元，淨債務佔總資本的比率為11.7%。我們注意到，這一比率遠低於我們勘探開發同行25%的平均水平，這為EOG提供了財務靈活性，同時我們認為，EOG也從其不斷擴大的資產基礎中獲得了巨大的成長潛力。