研究快訊：CFRA Litts 將 Expand Energy Corporation 股票評級從「持有」下調至「買入」。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調8美元至119美元，這一上調反映了相對估值和現金流折現模型（DCF）分析的綜合結果。在相對估值方面，我們採用4.7倍的企業價值倍數對2027年預計EBITDA進行估值，這與EXE在CHK和SWN合併後短期內的歷史平均預期一致。這種方法得出的每股價值為103美元。同時，我們的DCF模型－假設未來10年自由現金流年增率為7.1%，之後為2%，並以5.8%的加權平均資本成本（WACC）進行折現－得出的每股價值為135美元。我們將2026年每股盈餘（EPS）預期下調0.17美元至8.97美元，並將2027年每股盈餘預期下修0.43美元至9.48美元。儘管天然氣價格有所回落，但我們注意到，EXE公司利用第一季價格走強的機會降低了資產負債表上的債務。截至3月31日，其淨負債資本比率僅11.5%，遠低於平均25%的天然氣勘探開發同業。雖然目前天然氣現貨價格疲軟，但EXE公司已對未來六個月的天然氣價格進行了70%的避險。