研究快訊：CFRA 將湯森路透公司股票評等從「持有」上調至「買入」。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從97美元上調至110美元，基於2027年每股盈餘預期21.9倍的本益比，高於同業平均20.2倍。我們將2026年每股盈餘預期調高0.10美元至4.45美元，2027年每股盈餘預期調高0.30美元至5.02美元。我們認為，第一季業績提供了切實證據，足以讓我們改變觀望態度，直接緩解了先前支撐我們謹慎立場的競爭性人工智慧風險。管理層建構的信託級人工智慧框架為其護城河提供了更有力的支撐，而不斷加速的營收成長勢頭也印證了這一點，其中核心法律業務板塊（不包括政府業務）增長了11%。儘管2026年下半年利潤率擴張目標的執行風險以及政府業務成長乏力仍然是主要擔憂，但公司穩健的資產負債表（淨槓桿率0.8倍）和雄厚的資本實力（到2028年將超過90億美元）足以有效緩解這些風險。鑑於市場已將利潤大幅下滑的預期反映在股價中（年初至今股價已下跌28%），我們認為這種脫節提供了更好的下行保護，並支撐了更為有利的風險回報特徵。