研究快訊：CFRA維持瓦萊羅公司股票的買入評級

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調59美元至289美元，此舉綜合考慮了相對估值和現金流折現模型（DCF）分析。相對估值方面，我們對2027年預計EBITDA採用8.2倍的企業價值倍數，高於同業水準。我們認為，如果投資報酬率高於同業（約高出17%），則該公司應享有溢價估值。基於此，我們得出每股價值275美元。同時，我們的DCF模型假設未來10年自由現金流年增率為4.2%，之後為2.5%，得出每股價值303美元。我們將2026年每股收益預期上調14.86美元至27.85美元，並將2027年每股收益預期上調6.42美元至19.65美元。由於波斯灣原油產量受限，布蘭特原油和WTI原油之間的價差（通常為每桶4美元，目前已達每桶8美元）預計在第二季度大幅提升，我們認為這種情況在未來幾季也可能持續。 VLO在3月份最大限度地提高了航空燃油產量，考慮到市場供應短缺，我們認為這是合理的。