研究快訊：CFRA維持對Principal Financial Group股票的「持有」評級

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將PFG的12個月目標價上調12美元至108美元，基於2026年每股收益預期9.12美元（上調0.02美元），市盈率為11.8倍；基於2027年每股收益預期10.10美元（上調0.18美元），市盈率為10.7倍。相較之下，該股過去一年的平均遠期本益比為9.5倍，同業平均本益比為8.3倍。我們將2026年的營業收入預期下調至持平或成長3%（先前預期為成長3%至6%），但維持2027年營收成長3%至6%的預期不變。 2026年第一季營業收入下降13%，主要原因是保費收入下降34%，但部分被手續費收入成長3.7%及淨投資收益成長2.9%所抵銷。考慮到第一季利潤率的全面提升、收入基數的下降以及該股相對於同業和歷史平均水平的溢價，我們認為該股估值合理。