研究快訊：CFRA將美國電力公司股票評級從「買入」下調至「持有」。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將AEP未來12個月的目標股價上調2美元至145美元，以未來12個月每股收益預期計算，其遠期本益比為22.6倍，高於其三年平均遠期本益比16.8倍。我們將2026年每股盈餘預期調高0.04美元至6.37美元，2027年每股盈餘預期調高0.03美元至6.88美元。 AEP報告稱，到2030年，其新增合約負載將達到63吉瓦（高於上季度的56吉瓦），其中僅在德克薩斯州就有41吉瓦已與超大規模數據中心運營商簽署了協議書。此外，還有190吉瓦的在建項目，這使得AEP躋身成長最快的受監管公用事業公司之列。然而，我們認為成長預期已基本反映在股價中，且由於過去一年股價已上漲約28%，因此我們認為上漲空間有限。我們將評級下調至“持有”，反映了我們認為該公司盈利增長落後於估值溢價與歷史水平相近的同行。我們預測該公司2025年至2028年的每股盈餘複合年增長率為8.2%，而同業平均為8.8%。 AEP目前的本益比比其三年平均本益比高出約26%，而估值溢價相近（+20%）的同業預期平均每股收益複合年增長率為11.7%。