研究快訊：福迪威：第一季獲利超預期，成本重組推高利潤率

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：FTV第一季營運每股收益為0.70美元（年增25.4%），超出預期。核心業務成長約5%，其中IOS（成長5.2%）和AHS（成長5.8%）業務部門受益於額外銷售日帶來的約150個基點的利好。調整後EBITDA利潤率提升140個基點至29.3%，反映了分拆後簡化營運結構所帶來的效益。 IOS維持了34.3%的健康利潤率（成長10個基點），AHS則因結構性成本節約而顯著提升至25.7%（成長210個基點）。資本配置仍積極，回購了5億美元的股票（約佔稀釋後股份的3%），使分拆後的股票回購總額達到約18億美元。 FTV重申了2026年每股營運收入預期為2.90美元至3.00美元，並指出目前正朝著該預期區間的上半部發展。我們預計公司將產生強勁的自由現金流，達到1.94億美元（成長13.5%），這將為資本配置策略提供持續的靈活性。隨著時間的推移，如果關稅影響開始減弱，我們認為公司可能會上調業績預期。