研究快訊：康德樂：2026財年成長動能強勁，藥品分銷業務持續穩健

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：康德樂（Cardinal Health）在2026財年第三季連續第15季實現獲利超預期，調整後每股盈餘為3.17美元，較去年同期成長35%，超出市場預期0.38美元。營收年增11%至609億美元，低於市場預期13億美元。製藥和特藥解決方案業務表現強勁，營收年增11%至561億美元，利潤率提升9個基點至1.40%。同時，其他業務部門年增31%，利潤率提升21個基點至10.49%，抵銷了受關稅不利影響導致利潤下降36%的GMPD業務板塊的表現下滑。 CAH將調整後每股收益預期中位數上調4.9%，較2025財年增長30.5%，同時維持其GMPD業務部門的銷售額和利潤預期，儘管面臨持續挑戰。我們認為，強勁的自由現金流產生能力仍然是其關鍵優勢。 CAH將2026財年自由現金流預期從先前的32.5億美元上調至35億美元，這得益於本季完成的額外2.5億美元股票回購，從而支持持續的資本回報。