研究快訊：受家庭和國際業務成長推動，高樂氏公司業績超乎預期

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：CLX公佈2026財年第三季淨銷售額為16.7億美元，與去年同期持平，有機銷售額下降1%。調整後每股收益為1.64美元，年增13%，超出市場預期0.10美元。由於製造成本上升和產品組合不利，毛利率下降140個基點至43.2%，但嚴格的費用控制支撐了獲利。各業務部門表現不一，其中家居用品和國際業務分別成長3%和8%，而生活型態業務則因消費下降和庫存調整而下降9%。管理階層更新了2026財年業績指引，預期淨銷售額將下降約6%，有機銷售額將下降約9%，其中包括7.5個百分點的ERP（員工持股計畫）不利影響。每股盈餘預期為 5.45 美元至 5.65 美元，年減 27% 至 29%，毛利率預計將因 GOJO 庫存增加和能源成本上升而下降 250 至 300 個基點。 4 月 1 日完成的 GOJO 收購擴大了醫療保健產品組合，但短期整合成本將對業績構成壓力。我們相信，已完成的 5.8 億美元數位轉型將使 CLX 能夠在宏觀經濟逆風的情況下實現長期營運改善。