研究快訊：伊利諾州工具公司：利潤率持續上升；第一季獲利超預期

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：ITW第四季每股收益為2.66美元，超出市場預期，主要得益於利潤率提升而非營收成長。營收達40.2億美元，年增4.6%，但內生成長依然疲軟，僅0.4%，匯率波動帶來了3.9%的成長。營業利益率提升60個基點至25.4%，其中企業級措施貢獻了120個基點的提升，延續了營運效率提升與內生成長乏力並存的趨勢。 ITW將2026年全年每股收益預期上調0.10美元至11.10美元至11.50美元，中位數計算成長8%。 ITW多元化業務組合的整體表現參差不齊。焊接業務實現了6%的有機成長，測試與測量業務成長了4.6%，而特種產品業務下降了4.7%，食品設備業務下降了2.8%。儘管利潤率走勢令人鼓舞，且公司上調了業績指引，但我們認為有機銷售持續疲軟令人擔憂，因為ITW難以在其廣泛的業務組合中實現全面增長。