研究快報：CFRA維持對AMD股票的強烈買入評級

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標價從300美元上調至400美元，本益比為27.6倍，並將2028年每股盈餘預期調整為14.50美元，以反映每股盈餘預期的上行空間。我們將2026年每股盈餘預期從6.55美元上調至6.71美元，並將2027年每股盈餘預期從10.18美元上調至11.09美元。我們對CPU伺服器需求帶來的機會越來越樂觀，這主要得益於AMD的EPYC處理器以及隨著CPU與GPU比例從訓練工作負載的1:8轉向智慧AI部署的1:1或更高，內容份額不斷增長。延長交貨週期和行業範圍內日益嚴峻的CPU短缺問題應會支撐價格上漲，我們預計伺服器CPU的市場份額預計將隨著時間的推移超過50%（預計2025年底約為40%）。 AMD向大規模機架式系統的轉型仍是其未來幾年最大的機會。此外，Meta和Oracle近期下達的客戶訂單也令我們倍感鼓舞，我們認為未來三到五年內將有長期成長潛力。然而，組件價格上漲（例如內存）以及台積電產能緊張等問題需要密切關注，因為它們是潛在的風險。