-- モルガン・スタンレーは木曜日のレポートで、ウェイフェア（W）は買い替え需要の一時的な減速にもかかわらず、収益の質とキャッシュ創出能力が向上しており、長期的に見て株価上昇が見込まれる銘柄であると述べた。 レポートによると、ウェイフェアの第1四半期決算は、最近の株価評価の下落に伴い、売上高の伸びが1桁台前半に減速すると予想されていたため、「安心材料」となった。 レポートは、第1四半期を通して売上高の伸びは堅調に推移し、調整後EBITDAマージンは市場予想を上回ったと指摘した。 キャッシュ創出能力は引き続き向上しており、フリーキャッシュフローは2021年半ば以来の高水準に達した。これは同社の収益の質の向上を裏付けるものだとレポートは付け加えた。 「現在の水準では、上昇余地が残っており、下落リスクを上回っている」とレポートは述べている。 Wayfairは引き続き、売上高が1桁台半ばの成長率、10%台半ばの増分利益率、そしてキャッシュフロー転換率の向上を実現しており、家具買い替えサイクルの再開に向けて有利な財務体質を維持している、と同社は付け加えた。 モルガン・スタンレーは、投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いたまま、目標株価を128ドルから110ドルに引き下げた。
Price: $65.51, Change: $+1.58, Percent Change: +2.47%