-- モルガン・スタンレーは火曜日のレポートで、ナバン（NAVN）の収益モデルは、旅行料金がチケット総額の一定割合で設定されているため、継続的な旅行インフレの恩恵を受けやすい構造になっていると指摘した。つまり、航空運賃やホテル料金の上昇は、総予約量と収益に直接的にプラスに働くことになる。 モルガン・スタンレーはさらに、同社の2027年度の総収益成長率ガイダンスである24%は「控えめな」水準だと指摘した。第4四半期の新規総予約量が50%以上増加したことを踏まえ、モルガン・スタンレーは2027年度の収益成長率を20%台半ばから後半と予想し、30%以上の成長率という強気シナリオも「ますます現実味を帯びてきている」と述べた。 人工知能（AI）による潜在的なリスクに関して、モルガン・スタンレーは、ナバンの最大の強みは、10年以上にわたる個別交渉を通じて構築された独自のグローバル旅行コンテンツとサプライヤー契約にあると指摘した。 モルガン・スタンレーによると、同社はAI製品開発にも積極的に取り組んでおり、チャットボット「Ava」は過去2年間で調整後粗利益率を約1,100ベーシスポイント改善させた。さらに、AIは自然言語による航空券予約機能を通じて収益拡大を加速させているという。 モルガン・スタンレーはNavanの目標株価を20ドルから25ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の投資判断を維持した。
Price: $18.73, Change: $+0.39, Percent Change: +2.10%