ベレンベルグは、ガルプ・エネルギアの第1四半期決算が「堅調」だったことを受け、同社の業績予想を修正した。投資判断は「ホールド」を維持。

-- ベレンベルグは、ポルトガルのエネルギー企業ガルプ・エネルジア（GALP.LS）が第1四半期決算を発表したことを受け、同社の業績予想を更新した。 「ガルプは4月27日に発表した2026年度第1四半期決算で、事業運営面では堅調な業績を報告し、EBITDAは市場予想を上回ったものの、期間中のキャッシュフロー調整により一部相殺された。重要なバカリャウ・プロジェクト（ブラジル）の納入は予想を上回っているようで、精製事業が好調だった第1四半期を経て、ガルプはモーヴェとの下流事業合併の条件確定に向けて動き出している。決算説明会で同社は、マクロ経済情勢を鑑みると2026年度の業績見通しはもはや時代遅れである可能性が高く、第2四半期決算で2026年度の見通しを更新する可能性があると示唆した。当社は投資判断を『ホールド』、目標株価を20ユーロに据え置く」と、ベレンベルグは水曜日に発表した。 こうした背景のもと、調査会社は2026年のEBITDA予想を3%引き上げる一方、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの予想をそれぞれ4%と3%引き下げた。これは、最近実施した3億2000万ユーロの再生可能エネルギー関連企業の買収とその他の流動性調整を反映したものである。 一方、アナリストは2026年の自社株買い予想を2億5000万ユーロで据え置いたが、2027年の予想を4億5500万ユーロに引き上げた。これは市場コンセンサスを10%上回る水準である。ベレンベルグは2026年から2028年までのEPS予想も上方修正した。