-- チューダー・ピッカリング・ホルト証券は火曜日、石油インフラ・マーケティング会社ギブソン・エナジー（GEI.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株価に対する投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を28.00カナダドルとした。 「ややネガティブ。GEIは、2026年第1四半期の調整後EBITDAが1億3,900万カナダドルとなり、TPHeの1億4,600万カナダドル、コンセンサスの1億4,400万カナダドルを下回ったと発表した。これは主に、一般管理費の増加とリストラ費用によるもの。インフラストラクチャ調整後EBITDAは1億5,600万カナダドル（TPHeは1億5,400万カナダドル）で、主要施設全体の処理量増加（前年比+14%増の2億2,100万バレル）に支えられ、わずかに上回ったが、収益は減少した。経営陣は、これはゲートウェイにおける特定のサービスの需要に影響を与えた地政学的混乱によるものだと説明した。マーケティング調整後EBITDAは300万カナダドル（TPHeは200万カナダドル）となり、3月の原油価格差と変動の拡大が、カナダの重質油の逆ザヤとTMX関連のフローシフトによる継続的な逆風を相殺した。会社レベルの一般管理費は約1,900万カナダドル（TPHeは1,100万カナダドル）となり、テクノロジーへの継続的な投資、コスト配分の変更、アナリストのAJ・オドネル氏は、「組織再編と営業チームの拡大。同社は人員削減に伴う組織再編費用として800万カナダドルを計上し、そのうち現金部分400万カナダドルはDCF計算に加算された」と記している。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）
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